《比上帝更有錢》More Money Than God

一句話總結：

作者透過本書帶領我們一窺避險基金的神秘面紗，瞭解基金經理人如何從中獲利，以及我們可以如何從中學習並運用到自己的理財策略。

作者介紹：

關於作者塞巴斯蒂安‧馬拉比(Sebastian Mallaby)，他是一位知名的金融記者，曾任職於《經濟學人》雜誌，目前則是《金融時報》的美國財經評論編輯。他以深入淺出的筆觸，將艱深的金融知識化為通俗易懂的文字，讓讀者能輕鬆瞭解避險基金的運作模式。

書中帶給我的三大重點啟發：

1. 股市投資，賣出的時機最關鍵

避險基金不僅從表現不佳的公司獲利，也從營收超出預期、獲利穩定成長的優質公司賺取利潤。對優質公司，基金經理人會採取做多的策略，並在數年後賣出獲利了結；但有時基金經理人也會在短期內賣出，利用投資人心理博取利潤。當股價開始上漲時，基金經理人會趁勢買進，借力使力，產生「雪球效應」，進一步推升股價，再適時賣出獲利了結。

2. 突破傳統，另闢蹊徑

在避險基金蔚為主流之前，有許多不同的投資風格，這些策略往往取決於市場情勢。例如「老虎基金」著重挑選長期價值股票，索羅斯在80年代大舉做空美元，當時無人看衰美元，最後索羅斯卻大賺一筆。法拉朗基金則要求交易員對虧損負責，而非只在乎獲利，以防交易員為追求高額獎金而過度冒險。經過數十年的實驗，避險基金發現專注於短期交易及分散投資的策略，最能創造高報酬，長期持股則可以避免潛在虧損並獲取穩定報酬。

3. 避險基金是禍首還是替罪羊？

避險基金在1940年代應運而生，當時投資被視為高風險活動，避險基金就是為了從金融市場的波動中獲利而設立。起初，避險基金幾乎不受監管，這意味著若投資失利，投資人可能血本無歸，但若投資成功，也可能獲得驚人報酬。時至今日，避險基金仍缺乏足夠的監管措施來防範不負責任的投資行為，導致2008年金融海嘯的慘劇恐怕還會重演。然而，避險基金並非最大的威脅，銀行和政府才是問題的核心，因為它們在金融上環環相扣。避險基金可以宣告破產，政府沒有義務介入，這與銀行不同，因此避險基金更可能謹慎管理我們的投資。看來避險基金與經濟災難之間的關聯，並沒有我們想像的那麼緊密。

個人評價：

我認為這本書最大的價值在於，它揭開了避險基金神秘的面紗，讓我們瞭解基金經理人如何在市場中博取利潤。書中提到的許多策略，近年來已被許多投資人廣泛運用，避險基金的需求已大不如前。那麼，是什麼阻礙了我們成為自己的基金經理人呢？也許是那個想要從交易中賺取更多利潤的交易員，或是那個想要善用積蓄的上班族，亦或是那個想要深入瞭解避險基金運作的準基金經理人。這本書的內容，值得你我深思。

我特別推薦《比上帝更有錢》這本書給以下幾種人：

1. 想瞭解避險基金運作模式的金融從業人員

2. 正在尋找投資靈感的股票投資人

3. 對金融市場的歷史演變感興趣的讀者

Ed的話：

閱讀這本書讓我聯想到SCALE當中的Strategize（策略制定）。避險基金之所以成功，正是因為基金經理人能夠根據市場情勢，制定靈活的投資策略，並適時調整。這對企業經營或個人成長而言，都是很重要的啟示。唯有不斷檢視內外在環境的變化，才能及時調整策略，在競爭中脫穎而出。《比上帝更有錢》這本書不僅揭開了避險基金的神秘面紗，更提供了我們思考投資與理財的新視角。透過書中的案例分析，我們可以學習基金經理人的投資智慧，運用到自己的理財策略中，在變幻莫測的金融市場中，為自己的財富創造更大的可能。